Die chinesische Nationalflagge flattert im Hintergrund mit dem Lujiazui -Finanzbezirk.
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Chinesische Unternehmen verführen die Investoren mit Rekorddividendenausschüttungen und Aktienkäufen in der strengen Reform der Unternehmensregierung, wobei einige Marktbeobachter sagen, dass mehr am Horizont stehen.
Laut Angaben der China Securities Regulatory Commission (CSRC) zahlten im vergangenen Jahr eine Rekordkurs von 2,4 Billionen Yuan (328 Milliarden US -Dollar) in Dividenden aus. Darüber hinaus kauften Unternehmen Aktien im Wert von 147,6 Milliarden Yuan zurück-ein Allzeithoch.
Goldman Sachs schätzt, dass die Barausschüttung chinesischer Unternehmen in diesem Jahr 3,5 Billionen US -Dollar erreichen könnte, um ein neues Hoch zu erzielen, schrieb die China -Aktienstrategin der Bank, Kinger Lau, in einer von Anfang Februar veröffentlichten Notiz.
Der HSBC Asia Equity Strategist Herald Van der Linde wiederholte ähnliche Gefühle, als er nach den Aussichten auf ein weiteres Jahr der Rekordhöhe gefragt wurde.
“Ich denke, sie werden weitermachen. Unternehmen wissen nicht, wo sie ihr Geld ablegen sollen. Sie erhalten nicht zu viel von der Bank, also geben sie es an die Aktionäre zurück. Dies ist eine sehr große Veränderung in der Denkweise”, sagte er.
Es wird erwartet Das Jahr fügte CSRC eine Erklärung hinzu.
Die Dividendenrendite für chinesische Aktien stieg ebenfalls auf rund 3%, das höchste Niveau seit fast einem Jahrzehnt, wie die Daten von Goldman Sachs zeigten.
Chinesische Aktien mit High-Dividenden-Renditen übertrafen diejenigen in den aufstrebenden Märkten Asiens um rund 15%, so die Indexdaten.
Eine Priorität für die Regierung
Chinas Regierung hat Unternehmen aktiv verpflichtet, höhere Aktionärsrenditen zu zahlen, indem sie ihnen steuerliche Anreize bereitstellen, sagte Van der Linde von HSBC.
Die Verbesserung der Anteilseignerrenditen wurde für den Staatsrat und den CSRC im Jahr 2024 vorrangig. Im Oktober startete die chinesische Zentralbank im Oktober ein 300 -Milliarden -Yuan -Programm, das sich um eine resultierende Programme stellt, um börsennotierte Unternehmen und große Aktionäre zurückzukaufen. Im April 2024 verstärkten auch die Regulierungsbehörden die Aktienlistenstandards, klemmten sich gegen den rechtswidrigen Anteilsverkäufen und stärkten die Regulierung der Dividendenausschüttungen.
Im August letzten Jahres meldeten 677 börsennotierte Unternehmen Gelddividendenpläne, gegenüber 500 gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres im Jahr 2023, Daten der China Association for Public Companies.
Dies wird von Peking sehr stark angetrieben, um die Unternehmenseffizienz zu verbessern. Als Peking Sprung sagt, sagen die Soes: “Wie hoch?”
Jason Hsu
Rayliant Global Advisors
Staatliche Unternehmen. insbesondere. standen bei diesem Anstieg der Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe an vorderster Front. Einige bemerkenswerte Unternehmen sind Petrochina mit einer Dividendenrendite von rund 8% und der CNOOC -Gruppe mit einer Rendite von 7,54%.
“Dies wird sehr stark von Peking in einem Schritt zur Verbesserung der Unternehmenseffizienz angetrieben. Als Peking Sprung sagt, sagen die Soes: ‘Wie hoch?’ Chinesische Unternehmen mit günstigen Darlehensraten zur Finanzierung des Dividendenschubs.
Private Unternehmen erhöhen ebenfalls ihre Barauszahlungen. Zum Beispiel genehmigte der E-Commerce-Riese JD.com im September einen Rückkauf von 5 Milliarden US-Dollar zusätzlich zu seiner Dividendenrendite von 1,9%.
Insbesondere für Large-Cap-Unternehmen können Anleger auf mehr Rekorddividendenausschüttungen zählen, insbesondere von den SOE-Giganten, sagte HSU gegenüber CNBC.
Chinas Dividendenausschüttungsquote, die die Dividenden an die Aktionäre gegenüber dem Nettoeinkommen des Unternehmens misst, bleibt jedoch immer noch hinter einigen seiner asiatischen Kollegen zurückzuführen.
Die chinesische Dividendenausschüttungsquote lag Ende Januar bei 52,58%, wie von Reuters und LSEG erstellt wurden. Während der 36,12% der Japans und die 27,6% Südkoreas immer noch hinter den von Australiens 89,2% und in Singapur 78,13% liegt.
Zeichnen der Einheimischen zurück zu den Aktienmärkten
Der Vorstoß der Regierung auf hoch-Dividenden-Auszahlungen steigert kurzfristig die chinesischen Aktien und zieht gleichzeitig langfristige Investoren von inländischen und überseeischen Märkten an, sagte Le Xia, Chefökonom für Asien an der BBVA-Forschung.
Dies könnte jedoch auch dazu führen, dass mehr Bargeldauszahlungen aus China auf Offshore -Märkte fließen, was den chinesischen Yuan unter Druck ausüben könnte, sagte Xia gegenüber CNBC.
Die höheren Dividendenausschüttungen eignen sich gut, um lokale Investoren kurzfristig zu beschwörenS Der Immobilien- und Aktienmarkt des Landes bleibt in der Flaute, sagte Shaun Rein, Geschäftsführer der chinesischen Marktforschungsgruppe.
Die Stimmung um die chinesische Wirtschaft und die Märkte war in den letzten Jahren schlecht. Ein anfänglicher Anstieg des Benchmark -CSI 300 des Landes, der von einem im September eingeführten Blitz der staatlichen Maßnahmen ausgelöst wurde, hat sich herausgestellt.
“Die einfache Möglichkeit, es zu betrachten, sollten Sie in Dividenden oder einer anderen häufigen Maßnahmen ausreichend bezahlt werden, damit Sie den Schmerz dafür nehmen, dass die Erholung möglicherweise nicht in Bewertungen stattfindet”, sagte Julius Baers Chief Investment Officer für Asien , Bhaskar Laxminarayan.
Investoren werden für ihre Geduld bezahlt, sagte er. “Wenn du es nicht bist, dann lohnt es sich nicht.”
Dividenden bringen Bargeld in die Hände von Haushalten, und die attraktiven Renditen werden die Anleger wieder in die Börse ziehen-insbesondere diejenigen, die nach Alternativen zu Bankenablagerungen mit niedrigem Rücken suchen, sagte die HSU von Rayliant Global Advisors.
“Eine sehr hohe Dividendenrendite zu erhalten, während Sie darauf warten [a] Catalyst ist ein ziemlich guter Handel “, sagte Hsu.
