Deepseeks Aufstiegsförderung in den chinesischen Märkten, während Indiens Allure abnimmt

Deepseeks Durchbruch in der künstlichen Intelligenz hat die Anlegerstimmung in den China -Aktien gesteigert, wobei ein Messgerät der Onshore des Landes sowie Offshore -Aktien seit seinem Tief von Januar über 26% gestiegen ist.

Der Anstieg der chinesischen Aktien kommt zu einer Zeit, in der die indischen Aktien im Justizvollzugsgebiet schmachten und Experten auf eine Rotation aus Indien nach China hinweisen.

“Jedes Mal, wenn der chinesische Markt steigt, sinkt der indische Markt”, sagte Thio Siew Hua, Geschäftsführer und Leiter der Aktien bei Lion Global Investors.

Chinas CSI300 hatte drei Jahre lang negative Renditen erzielt, bevor sie im vergangenen Jahr starke Gewinne abzeichneten, während indische Aktien in den letzten neun Jahren weltlich wachsen, aber die Rückkehr im Jahr 2024 war viel niedriger als im Vorjahr.

“Sie müssen etwas verkaufen, um etwas Neues zu finanzieren. Das passiert also, insbesondere mit den Enttäuschungen, die wir in Indien gesehen haben”, sagte sie gegenüber CNBC.

Chinesische Aktien, angeführt von einer Tech-Rallye, sind seit der Veröffentlichung des R1-Modells von Deepseek im Januar unter Riss, da es das von den USA geführte AI-Ökosystem in Frage stellte und überlegene Leistung zu viel niedrigeren Kosten als die etablierteren KI-Spieler beanspruchte.

Der Hang Seng Tech Index, der die 30 größten Technologieunternehmen am Freitag in Hongkong verfolgt, erreichte seinen höchsten seit fast drei Jahren.

In der Zwischenzeit hat der MSCI China -Index – um 26,5% bisher sein Januar niedrig – in diesem Jahr fast 18% zugenommen, während der MSCI India -Index bisher über 7% Jahr verloren hat.

Die Neuzuordnung in China wird von einer stärkeren Erzählung an mehreren Fronten angetrieben, sagte Abrdns Leiterin der Aktieninvestitionsspezialisten für Asien und Em Alex Smith.

“Wir haben stark gesehen [China] Der Markt bewegt sich nach der Einführung von Deepseek auf den Kopf “, sagte Smith gegenüber CNBC.

Der Aufstieg von Deepseek hat das Interesse der Anleger an chinesischen Technologieunternehmen gesteigert. Chinas einheimische Modelle wie Deepseeks R1 und Alibabas QWEN 2.5 haben die Fähigkeit der chinesischen Unternehmen gezeigt, die Leistung kontinuierlich zu verbessern und gleichzeitig die Inferenzkosten zu senken, sagte Smith.

Die indische Wirtschaft hat sich mit einer Verlangsamung auseinandergesetzt, der Aktienmarkt hat in den letzten Monaten stark korrigiert und kurzfristige Gewinnerwartungen bleiben gedämpft, sagte Smith.

Indiens BIP wuchs im September um 5,4% und spiegelte das schwächste Wachstum in den letzten sieben Quartalen wider. Zu Beginn des Jahres senkte die Regierung ihr Wirtschaftswachstumsprojekt für das im März endende Geschäftsjahr auf 6,4%, die niedrigsten seit vier Jahren.

Bis Ende Januar waren 33% der von Nomura befragten großen globalen EM -Fonds “übergewichtige” Aktien in China und Hongkong gegenüber 26% im Dezember. Umgekehrt stieg die globalen EM -Fonds um 6% in den Aktien in Indien “untergewichtig”, wie die Statistiken von Nomura zeigten.

Über 50% der von Nomura befragten Fonds gaben an, bis Ende Januar ihre Zuteilungen nach Indien gekürzt zu haben, während die Zuteilungen nach China und Hongkong erhöht wurden.

Nicole Wong, Portfoliomanagerin von Manulife, sagte gegenüber CNBC, dass sie im Januar Gewinne für ihre India -Zuteilungen erzielt habe, während sie auf China und Hongkongs Aktienmärkten, insbesondere im chinesischen Technologiesektor, “übergewichtig” sei.

Die Dynamik in den India -Aktienmärkten hat sich jetzt etwas umgekehrt, nachdem die Anleger die Aktien von Indien als bevorzugten Ort angesehen haben, um ihr Geld innerhalb des Raums der Schwellenländer für einen Großteil von 2024 zu parken, fügte sie hinzu.

In den folgenden Jahren, die der Pandemie folgten, zogen viele Investoren aus China aus, in denen sich Geld in Richtung Länder wie Indien bewegte, sagte Thio.

Chinas CSI 300 verzeichneten im Jahr 2021, 2022 bzw. 2023 jährliche Verluste von über 5%, fast 22%und über 11%. Umgekehrt verzeichneten Indiens schicke 50 jährliche Gewinne von über 24%, 4%und 20%.

Die derzeitige Rotation der Strömungen ist sinnvoll, da die Anleger in der zweiten Ära von Präsident Donald Trump nun fest sind und höchstwahrscheinlich weiterhin aggressivere Stimulusmaßnahmen aus China ergeben, die Tarifbedrohungen angezeigt werden, sagte Abrdns Smith.

Während der Optimismus rund um die chinesischen Märkte zugenommen hat, hat die Wirtschaft des Landes mehrere Gegenwind ausgesetzt. Dies erfordert einen warnenden Ansatz, so Experten.

“Es mag ein wenig zu früh sein, zu sagen, dass das Schlimmste hinter uns liegt, wenn es darum geht, eine anhaltende Genesung der Konsumaktivität in China zu sehen”, sagte Wong von Manulife.

Es ist wichtig zu beachten, dass die chinesischen Märkte noch relativ volatil sind, sagte James Liu, Gründer und Forschungsleiter bei Clearnomics.

“Faktoren wie ein wachsender Handelskrieg, wiederkehrende Bedenken hinsichtlich des chinesischen Finanzsystems, der Immobilienblase und der Unsicherheit über den staatlichen Anreiz werden wahrscheinlich im Jahr 2025 die Volatilität vorantreiben”, sagte er.

In indischen Aktien gibt es angesichts der Korrekturen seit Jahresbeginn immer noch Gewinnmöglichkeiten, sagte Ken Wong, Spezialist für Aktienportfolio von Asien von Eastspring Investments.

Wong, der China und 46% in Indien 51% seines Portfolios zuteilte, sagte, er möchte in Indien die Exposition gegenüber kleinen und mittleren Cap-Namen senken, aber einige Large-Cap-Unternehmen beobachten, nämlich finanzielle, Immobilien und Bankensektoren.