Der Aufstieg von Deepseek ist der Katalysator, der globale Investoren dazu veranlasst, chinesischen Aktien mehr zugeordnet zu werden, selbst wenn wirtschaftliche Sorgen bestehen bleiben, prognostizieren Analysten. “Bevor das übergeordnete Gespräch war, ist China unbestimmbar. … Jetzt sehen Sie definitiv, dass die Leute denken, dass es wahrscheinlich hilft, China zu haben”, sagte Liqian Ren, Leiter quantitativer Investitionen bei Wisdomtree. Es ist eine Erkenntnis, dass “die Makroumgebung in China immer noch cool sein kann und Sie immer noch Innovationen sehen”, sagte Ren und erwartete in den nächsten Jahren in den nächsten Jahren Fortschritte in der chinesischen Drogenentwicklung und in anderen Bereichen. “Deepseek ist die Spitze dessen, was wahrscheinlich kommen wird.” Das chinesische KI-Startup hat im Januar ein Open-Source-Modell veröffentlicht, das viele US-amerikanische Tech-Investoren überraschte, um seinen Denkprozess zu teilen und OpenAi, die Kosten drastisch zu unterbieten-trotz der US-Exportkontrollen für fortschrittliche Halbleiter. Der hochfliegende US-Chip-Riese Nvidia tauchte am 27. Januar an seinem schlimmsten Tag seit 2020 um etwa 17% ein, als die globalen Tech-Aktien zurückgingen. Die Entwicklung “wirft Fragen zu den umfangreichen Summen auf, die derzeit in KI investiert werden und ob es sich als Geld herausstellen wird”, sagte David Chao Global Market Strategistin, Asien-Pazifik, Ex-Japan, bei Invesco in einem Februar. 3 Hinweis. “Ich erwarte, dass die derzeit hohe Konzentration am US -Aktienmarkt ein vorübergehendes Phänomen ist.” “Ich würde nur hinzufügen, dass es einen ebenso gewichteten Ansatz auf den US-Markt, die US-amerikanischen kleinen Mid-Caps gegenüber Mega-Kappen und chinesische Aktien gegenüber US-Aktien, bevorzugt”, sagte er. “Chinesische Aktien und insbesondere chinesische Technologieunternehmen haben im Vergleich zu ihren amerikanischen Kollegen einen hohen Rabatt und ähnlich der KI -Entwicklungslücke, so auch die Bewertungslücke.” Deepseek zeigt, wie einige chinesische Tech-Giganten KI-Modelle erstellen können, die mit uns vergleichbar sind. Dies kann für MSCI China taktisch optimistisch sein, um auf der Rückseite der gedämpften Bewertung, der leichten Positionierung und der Erholungszyklus zu erholen “, Louis Luo, Leiter von Multi-Asset-Investitionen Lösungen, Greater China, Abrdn, sagte in einem Note am 5. Februar. Der MSCI China Index umfasst Aktien in Hongkong und mit dem Festland gehandelten Aktien. Während Deepseek nicht öffentlich aufgeführt ist, erwarten Investmentanalysten, dass mehrere chinesische Aktien von der lokalen KI -Entwicklung profitieren können. “Kingdee und Kingsoft Office bleiben unsere Top -Namen, um die KI -Themen auszusetzen”, sagte Bernsteins Boris Van und Ting Ming Neo in einem Bericht vom 5. Februar. Sie erwarten, dass das in Hongkong gelistete Softwareunternehmen Kingdee aufgrund seiner großen Basis kleiner und mittlerer Unternehmen, starker Produktpositionierung und Abonnementmodell profitieren kann. “Die Aktie ist für eine Makrowiederherstellung gut positioniert, falls die privaten Unternehmensbudgets später im Jahr wieder aufgenommen werden sollen, wobei die aktuellen Schätzungen auf dem Kopf stellt, wobei die KI -Geschichte heute noch nicht bewertet wird”, sagte die Bernstein -Analysten. Sie sind kurzfristig vorsichtiger über das von Shanghai gelistetes Kingsoft Office, den Betreiber der Wortverarbeitungs-App-WPS, aufgrund der Unsicherheit darüber, wie sein Unternehmen für Unternehmen erfolgreich sein kann. “Langfristiger KI -Gewinner finden Sie jedoch den richtigen Einstiegspunkt in 1 Stunden”, sagte die Analysten. Sie bewerten beide Aktien übertreffen. Innerhalb von China -Aktien, die voraussichtlich von einer steigenden KI -Adoption profitieren, mögen JP Morgan China Equity -Strategen auch Kingdee mehr als Kingsoft Office. “Deepseeks kostengünstige und qualitativ hochwertige KI -Dateninfrastruktur sollte dazu beitragen, die Installations- und Umsatzbasis für AI -fähige Softwareanwendungen zu erhöhen”, heißt es in einem Note am 3. Februar. Die Firma hob Kingdee als bevorzugte Auswahl hervor. Sie wiesen darauf hin, dass Unternehmen zwar aufgrund des langsamen Wachstums nicht viel für Software ausgegeben haben, Regierungsbüros in China Daten und Prozesse zur Verbesserung der Effizienz digitalisiert haben. Die JP Morgan China -Strategen erwarten auch eine erhöhte Verfügbarkeit von AI -Anwendungen, um die Verbraucher dazu zu ermutigen, häufiger neuer Smartphones zu kaufen. Unter den börsennotierten chinesischen Spielern mögen sie Xiaomi in Hongkong am besten, da sie erwarten, dass Lenovo von Tarifen stärker betroffen sein wird. Das Team bewertet Xiaomi übergewichtig. HSBC -Analysten haben am 6. Februar ihre Umsatzschätzungen für Xiaomi teilweise auf die Erwartungen eines besseren Verkaufs von Smartphones und Connected Home Appliance erhöht. Sie wiesen darauf hin, dass Xiaomi über ein internes KI-großes Modellteam und eine strategische Zusammenarbeit mit Kingsoft Cloud und KI-Startup-Minimax verfügt. “Mit dem Aufkommen von kostengünstigen Modellen wie Deepseek-R1 und der allmählichen Reife von AI-Computing-Infrastrukturen glauben wir, dass Xiaomi als einer der Top Global Edge AI-Player davon profitieren wird” . Mehr Interesse außerhalb der chinesischen Aktien des staatlichen Sektors sind immer noch mit den US-Tarifunsicherheiten ausgesetzt, und es bleibt Fragen darüber, wie schnell die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt in diesem Jahr ohne ausreichende Unterstützung wachsen kann. Ren von Wisdomtree warnte, dass China-Investoren aufgrund der Flut der mit Schlagzeilen gesteuerten Volatilität “sehr schmerzhafte” Perioden ausgesetzt sein könnten. Sie fügte hinzu, dass neue Käufer ihre Zuteilung wahrscheinlich eher von Schwellenländern als in US -Aktien erhöhen. Es gibt jedoch noch andere Anzeichen dafür, dass sich die Winde verschoben haben. Das Interesse an China begann nach Pekings Ankündigungen von Peking Ende September Ende September, betonte Ren. Was jetzt anders ist, sagte sie, dass Deepseeks jüngste Durchbrüche der künstlichen Intelligenz zeigen, dass Innovationen aus Chinas privatem, nichtstaatlichem Sektor stammen. Der Wisdomtree China Ex-State Enterprises Fund (CXSE) stieg seit dem Ende des Jahres am Ende des Jahres um fast 4%. Im Gegensatz dazu lag ein Bosera-ETF zur Verfolgung hoher Ertragsbestände in dieser Zeit um mehr als 3,5%. Nach Angaben von Allianz Global Investors, nachdem staatliche Unternehmen, die auf dem chinesischen Festland gehandelt wurden, nichtstaatlich nicht in Folge übertrafen. – Michael Bloom von CNBC hat zu diesem Bericht beigetragen.
Der Durchbruch von Deepseeks KI könnte sich wieder globale Investoren für China interessieren
