Laut JPMorgan wird das hohe Grad an Unvorhersehbarkeit für künstliche Intelligenz -Cloud -Unternehmen CoreWeave von vielen an der Wall Street nicht toleriert. “Es könnte eine breite Palette von Ergebnissen für CoreWeave geben”, schrieb Analyst Mark Murphy am Dienstag. “Aus diesem Grund erwarten wir, dass die Aktie eine wilde, klumpige, volatile Fahrt bietet, die eine Risikotoleranz erfordert, die für die meisten Anleger möglicherweise nicht vorhanden ist.” “Wenn wir eine erhöhte wirtschaftliche Volatilität haben, würden die CRWV-Aktien wahrscheinlich überproportional aufgrund der Risikopositionierung leiden”, fuhr der Analyst fort. “Wir haben jedoch das Gefühl, dass Anleger mehr als die andere Ansicht in der halbe Ansicht in der Glaszeitpreise sind, die durch ein 16-facher EV/CY26E-PF-EBIT-Multiple für ein Unternehmen dargestellt wird, das auf dem expansiven KI-Markt um 140% wachsen wird.” Murphy ist der Ansicht, dass Investoren, die nicht viel Zeit mit dem Team von CoreWeave verbracht haben, die Geschwindigkeit, mit der sich das Team bewegen, und die Motivation des Unternehmens, technische Probleme für seine Kunden zu lösen, nicht voll und ganz zu schätzen wissen. In Zukunft sagte der Analyst, dass Anleger “einen materiellen, wachstumsbereinigten Bewertungsrabatt auf CRWV-Aktien zuschreiben sollten, um die seltene Kundenkonzentration widerzuspiegeln”, da CoreWeave nur eine Handvoll Kunden hatte, die einen großen Teil seiner Einnahmen fuhren. Bemerkenswerterweise machte der Top -Kunde des Unternehmens, Microsoft, 62% seines Umsatzes im Jahr 2024 aus, und die beiden besten Kunden machten im vergangenen Jahr 77% seines Umsatzes aus, sagte Murphy. Im Gegensatz dazu fügte er hinzu, dass das durchschnittliche Softwareunternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs Tausende von Kunden hat, ohne dass der Kunde mehr als 5% seines Umsatzes fährt. “Dies verschiebt das Risikoprofil und die Volatilität von Buchungen für CoreWeave. Sein Geschäftsmodell ähnelt eher dem von Boeing, Palantir oder Northrop Grumman (unvermeidliche Kundenkonzentration mit Fluggesellschaften und Regierungsbehörden)-nur eine Handvoll AI-Unternehmen können erwarten, dass Multi-Million-Mari-Staffel auch eine Multi-Million-Multi-Mari-Vertragsverträge mit Kernverträgen erwarten. schrieb. CRWV 1D Mountain CRWV, 1-tägige Aktien des von NVIDIA unterstützten Namens, haben am Dienstag im Mittagshandel mehr als 7% gewonnen, nachdem mehrere Analysten, darunter Murphy, die Deckung mit einem Kauf- oder übergewichtigen Äquivalent bewertet hatten. Das Kursziel von Murphy 43 US -Dollar impliziert mehr als 21% auf dem Kopf nach dem Ende des Montags. Der Umzug am Dienstag erhöht die Gewinne der Aktie in diesem Monat auf mehr als 2%und übertrifft den breiteren Markt. In der letzten Woche sind die Aktien jedoch um fast 7%gesunken. Dies geschieht, nachdem die Aktie fast 42% erreicht und den Kurs von 40 USD pro Aktie ihres ersten öffentlichen Angebots überschritten hat – auf dem JPMorgan einer der führenden Underwriter war – am ersten Handelstag im April nur zwei Sitzungen, nachdem es in einem enttäuschenden Nasdaq -Debüt die Wohnung geschlossen hatte.
JPMorgan sagt, dass die meisten Anleger nicht den Magen für die Volatilität von CoreWeave haben
