Risikokapitalgeber in Südostasien wenden sich an Offline -Unternehmen zu

Risikokapitalgeber haben in der Regel einen starken Appetit auf Risiken, aber einige Investoren in Südostasien werden immer vorsichtiger.

“Ich denke, es gibt einen großen Flug in Sicherheit”, sagte Aaron Tan, Mitbegründer und CEO des Gebrauchtwagenmarktes Carro, gegenüber CNBC.

Er fügte hinzu, dass einige VC-Investoren in der Region sich jetzt für “sichere Wetten” entscheiden, die Rentabilität und nicht die typischen Tech-Startups mit hohem Wachstum zeigen.

“Ich sehe heutzutage viele Investitionen – was mich ein bisschen beunruhigt – [into] was ich [think] sind keine Unternehmensunternehmen, weil … sie in der Natur wirklich offline sind “, sagte er.

Diese Verschiebung ist in den letzten zwei Jahren deutlicher geworden, da einige Risikokapitalinvestoren laut Insidern von risikoreicheren Start-ups im Frühstadium auf spätere Unternehmensfokus aufgenommen haben.

“Im Moment werden die Venture -Fonds PE -Mittel”, sagte Carros Tan. Anstatt 100 -fache Renditen anzustreben, was für Risikokapitalunternehmen traditionell ist, haben einige VC -Investoren 3x- oder 4x -Renditen erzielt, was für Private Equity typischer ist, fügte er hinzu.

“Sie sehen viel mehr Investitionen traditioneller VC-Fonds in das, was ich stationäre Unternehmen nenne”, sagte Jeremy Tan, Mitbegründer und Partner von Tin Men Capital, gegenüber CNBC.

“Im besten Fall sind sie technisch fähige Unternehmen, oder? Damit meine ich eine App, Sie haben eine Loyalitätsschnittstelle, aber darüber hinaus, darüber hinaus, [you’re] Im Wesentlichen physikalische Geschäfte einrichten … und können sie das gleiche Rückgaberprofil liefern? Ich denke, es ist ein Fragezeichen “, fügte Tin Men Capitals Bräune hinzu.

Von Logistikunternehmen, Restaurantketten, Convenience -Stores und sogar Farmen haben einige VC -Investoren traditionellen Sektoren und Unternehmen mehr Kapital zugewiesen, aber ohne die Kriegskasse oder die Art des für Private -Equity -Unternehmen typischen Beteiligung.

In Südostasien sind seit 2022 Venture-Capital-Investitionen in Anspruch genommen. Die Finanzierung von VC-Investoren in technischen Unternehmen ist zwischen 2022 und 2024 um etwa 79% von rund 10,1 Milliarden US-Dollar auf rund 2,2 Milliarden US-Dollar zurückgegangen.

In der Zwischenzeit fielen laut Tracxn auch die Finanzierung von VC-Anlegern in Offline-Unternehmen mit basierten Unternehmen von nicht-Tech-Basis-wenn auch weniger-um 61% von rund 1,3 Milliarden US-Dollar auf etwa 527,7 Mio. USD.

Dies alles kommt vor dem Hintergrund eines Ökosystems, das durch den Wringer gegangen ist.

Branchenkenner sagen, dass viele Startups in der Region unrentabel bleiben. Gleichzeitig haben viele Mittel in Südostasien zu viel Geld gesammelt und ihren Investoren, auch als Limited Partners bekannt, nicht angemessene Renditen erzielt.

“Viele VCs haben zu viel Geld gesammelt, oder? Sie haben keine Orte, an denen Sie einen Einsatz haben, und ich denke, sie versuchen nur herauszufinden, wie sie für den LPS eine Rendite für ihren Investor erzielen können”, sagte Tin Men Capital.

Darüber hinaus “Die Makroökonomie ist sehr schwach, sei es in Indonesien, sei es in Thailand, sei es auch in Singapur … [and] In diesem Teil der Welt gibt es ein klarer Mangel an Ausgängen “, sagte Carros Tan.

Ausgänge – die den Anlegern eine Möglichkeit bieten, ihr Geld und ihren Gewinn aus ihren Investitionen abzuheben, waren in der Region knapp. Insbesondere haben viele der aufgelisteten südostasiatischen Unternehmen im besten Fall “glanzlose” Ausgänge für Investoren bereitgestellt, sagte Carros Tan.

“Es gibt wirklich nicht so viele gut [tech] Geschäfte in diesem Teil der Welt “, sagte Carros Tan. Viele Start -ups bleiben überbewertet, und eine Bewertungskorrektur muss noch stattfinden, fügte er hinzu.

“[Many] Die Mittel hier haben ihre Hoffnungen auf einen Börsengang festgehalten “, sagte Tin Men’s Tan.

Start -ups, die Südostasien dienen, stehen ebenfalls mit einzigartigen Herausforderungen, da die Wirtschaft eine Aggregation verschiedener Länder mit unterschiedlichen Sprachen, Kulturen, regulatorischen Umgebungen und vielem mehr ist. “Also die Wahrscheinlichkeit, große Unternehmen zu bauen [in the region] ist viel niedriger als die USA “, bemerkte Tin Men Capital.

“Infolgedessen fragen die Anleger infolgedessen: ‘Wo ist das Geld?’ … was am Ende des Tages – das Problem, das wir vorhanden haben, ist, dass LPS (Limited Partners) derzeit nicht daran interessiert sind, zu investieren “, sagte Carros Tan.

In der Zwischenzeit sagen einige Investoren, dass Unternehmen, die sowohl offline als auch online tätig sind, oder Atome bzw. Bits, am besten für den Wettbewerb positioniert sind.

“Wir glauben, dass Unternehmen in Südostasien, die echte Wassergräben haben (nachhaltige Wettbewerbsvorteile), Atome sind”, sagte Yinglan Tan, gegründeter Managing -Partner bei Insignia Ventures Partners.

“Wenn Sie ein reines Bits -Geschäft sind, gibt es meiner Meinung nach nicht so viel Wassergraben gegen die großen Softwareunternehmen wie Microsoft und Facebook, aber wenn Sie … Logistik, lokale Lizenzen haben, haben Sie lokale Offline -Wassergräben, sind Sie im Allgemeinen widerstandsfähiger gegenüber externer Wettbewerb”, sagte Insignia’s Tan.

Mit anderen Worten, Unternehmen, die sowohl online- als auch offline -Vermögenswerte haben, sind möglicherweise widerstandsfähiger als Unternehmen, die nur von einem angewiesen sind.

Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, das zu finden, was “als traditionelles Geschäft angesehen werden kann, aber [injecting] KI hinein, um es effizienter zu gestalten, die Margen zu erhöhen, Einnahmen zu optimieren, neue Produkte zu eröffnen und eine Online -Offline -Erfahrung zu erzielen “, sagte Insignia’s Tan.

“Ich argumentiere, dass die Ära, nur zu finden und passiv zu investieren, verschwunden ist. Sie müssen ko-kreatieren.”