Warren Buffett geht auf den Boden und trifft sich mit Berkshire Hathaway -Aktionären vor ihrer Jahrestagung in Omaha, Nebraska, am 3. Mai 2024.
David A. Grogen | CNBC
Das Geheimnis über Warren Buffetts überraschend defensive Haltung vertiefte sich über das Wochenende.
Der 94-jährige CEO von Berkshire Hathaway Im letzten Quartal wurden mehr Aktien verkauft und einen Rekordgeldhaufen noch größer auf 334 Milliarden US -Dollar erhöht, aber in seinem mit Spannung erwarteten jährlichen Brief nicht erklärt, warum der Investor, der für seine klugen Eigenkapitalkäufe im Laufe der Zeit bekannt war, anscheinend die Luken niedergeschlagen hatte.
Stattdessen sagte Buffett, dass diese Haltung in keiner Weise einen Abzug von seiner Liebe zu Aktien darstellte.
“Trotz der derzeitigen Kommentatoren als außergewöhnliche Bargeldposition in Berkshire bleibt der große Großteil Ihres Geldes in Aktien”, schrieb Buffett in dem am Samstag veröffentlichten jährlichen Brief von 2024. “Diese Präferenz wird sich nicht ändern.”
Berkshires monströses Eigentum an Bargeld hat bei den Aktionären und Beobachtern Fragen aufgeworfen, insbesondere da die Zinssätze voraussichtlich von ihren mehrjährigen Hochs abfallen. Der CEO und Vorsitzende von Berkshire in den letzten Jahren hat in den letzten Jahren frustriert über einen teuren Markt und wenige Kaufmöglichkeiten geäußert. Einige Investoren und Analysten haben sich mit dem Mangel an Maßnahmen ungeduldig geworden und haben eine Erklärung gesucht, warum.
Trotz seines wiederholten Verkaufs von Aktien sagte Buffett, Berkshire werde weiterhin die Aktien gegenüber Bargeld vorziehen.
“Die Aktionäre von Berkshire können sicher sein, dass wir für immer einen beträchtlichen Großteil ihres Geldes in Aktien einsetzen werden – hauptsächlich amerikanische Aktien, obwohl viele davon internationale Operationen von Bedeutung haben werden”, schrieb Buffett. “Berkshire wird niemals das Eigentum an bargeldäquivalenten Vermögenswerten gegenüber dem Eigentum guter Unternehmen bevorzugen, ob kontrolliert oder nur teilweise besessen.”
Die Aktionäre müssen etwas länger warten, da das in Omaha ansässige Konglomerat Net Equities für ein neunter Quartal in Folge im letzten Zeitraum des letzten Jahres laut dem Jahresbericht des Unternehmens, der ebenfalls am Samstag veröffentlicht wurde, ausgeht.
Insgesamt verkaufte Berkshire im Jahr 2024 Aktien im Wert von mehr als 134 Milliarden US -Dollar. Dies ist hauptsächlich auf das Schrumpfung von Berkshires zwei größten Aktienbeteiligungen zurückzuführen. Apfel Und Bank of America.
In der Zwischenzeit scheint Buffett auch seinen eigenen Aktien nicht attraktiv zu finden. Berkshire setzte seinen Rückkauf fort und kreischte im vierten Quartal oder im ersten Quartal bis zum 10. Februar keine Aktien zurück.
Dies trotz einer massiven Steigerung der vom Konglomerat gemeldeten Betriebsergebnisse am Samstag.
“Oft sieht nichts überzeugend aus”
Buffett sitzt in seinen Händen in einem tobenden Bullenmarkt, auf dem der S & P 500 für zwei Jahre in Folge mehr als 20% in diesem Jahr in das Grün gewonnen hat. Einige Risse haben sich jedoch in der vergangenen Woche entwickelt, wobei einige Bedenken hinsichtlich einer sich verlangsamenden Wirtschaft, Volatilität durch schnelle politische Veränderungen des neuen Präsidenten Donald Trump und den Gesamtbewertungen der Aktien wachsen.
Die Berkshire -Aktien stiegen in den letzten zwei Jahren um 25% bzw. 16% und in diesem Jahr um 5%.
Buffett bot vielleicht einen kleinen Hinweis darauf, dass Aktienbewertungen ein Problem in dem Brief waren.
“Wir sind unparteiisch in unserer Wahl von Eigenkapitalfahrzeugen und investieren in beide Varianten, basierend darauf, wo wir die Ersparnisse Ihrer (und meiner Familie) am besten einsetzen können”, schrieb Buffett. “Oft sieht nichts überzeugend aus; sehr selten sind wir knietief in Chancen.”
In dem diesjährigen Brief unterstützte Buffett den benannten Nachfolger Greg Abel in seiner Fähigkeit, Eigenkapitalchancen auszuwählen, und verglichen ihn sogar mit dem verstorbenen Charlie Munger.
“Oft sieht nichts überzeugend aus; sehr selten sind wir in den Möglichkeiten knietief. Greg hat seine Fähigkeit, zu solchen Zeiten wie Charlie zu handeln, lebendig gezeigt”, sagte Buffett.
Auf der letzten Jahresversammlung überraschte Buffett viele mit der Ankündigung, dass Abel, stellvertretender Vorsitzender der Nichtversicherungsoperationen, das letzte Wort über alle Investitionsentscheidungen von Berkshire haben wird, einschließlich der Überwachung des öffentlichen Aktienportfolios.
Einige Investoren und Analysten haben die konservativen Schritte von Buffett im letzten Jahr spekuliert, sind kein Marktanruf, aber er bereitet das Unternehmen auf Abel vor, indem er übergroße Positionen sauert und Bargeld für ihn aufbaut, damit er eines Tages einsetzt.
Buffett hat signalisiert, dass er Kapital in einem Gebiet einsetzen würde: Die fünf japanischen Handelshäuser, die er fast sechs Jahre lang gekauft hatte.
“Im Laufe der Zeit werden Sie wahrscheinlich sehen, dass Berkshires Eigentum an allen fünf etwas steigt”, schrieb er.
